केंद्रीय बजट में घोषित इक्विटी-उन्मुख फंडों पर शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स (STCG) और लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स (LTCG) पर कर में वृद्धि के साथ, इक्विटी फंडों में 60 महीनों के लिए 50,000 रुपये की व्यवस्थित निवेश योजना (SIP) लागू होगी। वर्तमान में 77,456 रुपये के मुकाबले 94,095 रुपये का उच्च पूंजीगत लाभ कर व्यय होगा।

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म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए दोहरी मार में, सरकार ने इक्विटी-उन्मुख फंडों पर एसटीसीजी और एलटीसीजी बढ़ा दिया है। 23 जुलाई को केंद्रीय बजट ने इक्विटी म्यूचुअल फंड पर एसटीसीजी टैक्स को मौजूदा 15 प्रतिशत से बढ़ाकर 20 प्रतिशत कर दिया, जबकि एलटीसीजी टैक्स अब पहले की तुलना में 12.5 प्रतिशत होगा, जो इक्विटी फंड पर 10 प्रतिशत था।

हालांकि, राहत के तौर पर सरकार ने एक वित्त वर्ष में एलटीसीजी टैक्स पर छूट की सीमा 1 लाख रुपये से बढ़ाकर 1.25 लाख रुपये कर दी है.

भारतीय निवेशकों के लिए इक्विटी बाजारों में निवेश हासिल करने के लिए म्यूचुअल फंड सबसे पसंदीदा मार्गों में से एक है। अप्रैल 2024 में पहली बार बाधा को तोड़ने के बाद से व्यवस्थित निवेश योजनाओं (एसआईपी) के माध्यम से मासिक निवेश 20,000 करोड़ रुपये से ऊपर बना हुआ है।

हम इस बात पर गौर करेंगे कि बजट 2024 प्रस्तावों के बाद इक्विटी फंड में एसआईपी से होने वाले पूंजीगत लाभ का कराधान कैसे बदल जाएगा।

म्यूचुअल फंड का कराधान

व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) की प्रत्येक किस्त को कर उद्देश्यों के लिए एक अलग निवेश के रूप में माना जाता है। उदाहरण के लिए, यदि आप एसआईपी के माध्यम से इक्विटी म्यूचुअल फंड में प्रति माह 10,000 रुपये का निवेश करते हैं, तो होल्डिंग अवधि और लागू कर की दर निर्धारित करने के लिए प्रत्येक किस्त पर अलग से विचार किया जाएगा।

ध्यान रखें कि म्यूचुअल फंड निवेश भुनाए गए म्यूचुअल फंड इकाइयों के कर उपचार को निर्धारित करने में फर्स्ट-इन-फर्स्ट-आउट (एफआईएफओ) दृष्टिकोण का पालन करते हैं।

इक्विटी फंड का कराधान

एलटीसीजी में 10 प्रतिशत से 12.5 प्रतिशत की मामूली वृद्धि के साथ, लंबी अवधि के निवेशकों को थोड़ा अधिक कर चुकाना पड़ सकता है। हालांकि, छूट सीमा बढ़ाकर 1.25 लाख रुपये करने से छोटे निवेशकों को मामूली फायदा होगा। एसटीसीजी को 15 प्रतिशत से बढ़ाकर 20 प्रतिशत करने से अल्पकालिक इक्विटी निवेशकों पर असर पड़ेगा।

"यद्यपि कर दरों में मामूली वृद्धि हुई है, इक्विटी म्यूचुअल फंड अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में एक आकर्षक निवेश अवसर बने हुए हैं। इसलिए, हम यह अनुमान नहीं लगाते हैं कि कर दरों में बदलाव से इक्विटी म्यूचुअल फंड की ओर प्रवाह पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ेगा," फिरोज अज़ीज़, डिप्टी सीईओ आनंद राठी वेल्थ।

यहां एक उदाहरण दिया गया है कि प्रति माह 50,000 रुपये के एसआईपी पर रिडेम्प्शन पर टैक्स कैसे लगेगा।



डेट फंड पर यथास्थिति

जबकि, केंद्रीय बजट ने गोल्ड फंड या गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), विदेशी फंड और फंड ऑफ फंड (एफओएफ) पर पूंजीगत लाभ कर की दर कम कर दी है, ऋण म्यूचुअल फंड पर सामान्य आयकर दर पर कर लगाया जाना जारी रहेगा।

बजट के अनुसार, ऋण और मुद्रा बाजार उपकरणों में कुल आय का 65 प्रतिशत से अधिक निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड धारा 50एए के तहत कवर किए जाएंगे। इसलिए, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), गोल्ड म्यूचुअल फंड और गोल्ड ईटीएफ को निर्दिष्ट म्यूचुअल फंड नहीं माना जाएगा।

हम देखेंगे कि डेट फंड में एसआईपी पर विभिन्न स्लैब दरों पर कैसे कर लगाया जाएगा (तालिका देखें)।

"एसटीसीजी और एलटीसीजी दरों के बीच बढ़ता अंतर लंबी अवधि की होल्डिंग्स के लिए एक स्पष्ट प्रोत्साहन है, जो टिकाऊ संपत्ति बनाने के हमारे दृष्टिकोण के अनुरूप है। यह कदम विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में कराधान को मानकीकृत करने की दिशा में भी एक कदम है, जो संभावित रूप से निवेश निर्णय लेने को सरल बनाता है। कई लोगों के लिए प्रक्रिया,'' AQUILAW के कार्यकारी निदेशक, राजर्षि दासगुप्ता ने कहा।

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